财务管理中的资金流分析探讨
财务管理中的资金流分析探讨
田润泽
【摘要】现金流作为企业的生命线，能让企业做大做强，也可以让企业万劫不复。将现金流带入传统的财务体系，可以防范企业风险并提供有效的措施，是企业长期高效运转的前提与保障。本文从偿债角度、运作角度、现金流产生角度、和财务适应性四个方面构建了企业财务的指标，并为实践提供了理论依据。
【关键词】现金流 财务报表分析
一、引言
盈利无疑是现代企业的长远目标和主要目标。但是，现金流作为企业的命脉，为企业生产经营提供保障具有相当重要的作用。在以前，经济高速增长时，企业表现稳定，继而对现金流管理不重视。但近年来，随着经济宏观政策的调整，不少企业的盈利能力下降，“放血”能力减弱，现金流短缺为企业带来财务危机的概率显著提高。有的企业虽然账上利润丰厚，但由于现金流中断，无法及时支付购买库存、支付工资等硬成本，甚至无法偿还所欠债务，最终导致破产。所以，创建基于现金流角度的业财务体系至关重要。
当下，在我国经济高速发展的背景下，不同行业之间的竞争日趋激烈。企业要想在竞争激烈的市场中不断巩固自己的地位，就需要不断改进现有的经营模式，同时不断加强内部管理。在企业的日常管理中，现金流管理非常重要，被广泛应用于财务管理，成为影响企业发展的重要因素。为应对当前的市场竞争，企业需要在财务管理工作中实施现金流管理制度，避免不必要的资金浪费和损失，确保财务运行顺畅。如何在企业财务管理中应用现金流管理的问题，已成为众多科学家关注的课题。在新常态下应对挑战和风险的能力是有效管理现金流风险以防止因资金链断裂而导致的现金流危机的关键。因此以现金流为基石的企业财务分析体系，可以为企业减少并预防风险，以及持续发展的必要前提和保障。
二、传统的财务指标体系存在弊端
现金流量是指企业在一段时间内的现金流入和流出的总额。结合现金流结构的不同，基本上可以分为三种不同的类型：企业现金流的增长，称为流入；与付款相关的公司现金减少，称为流出；流入和流出的差额，称为净现金流。现金流具有动态性的特点，在企业可持续发展阶段现金流存在一定差异。一般情况下，在企业初期，现金流量的价值比较大；当企业逐渐发展时，整体现金流量是比较稳定和平衡的。
传统分析以企业利润为基础，更加重视损益表和资产负债表的数据。旨在反映企业的收入和支出。但重点是近年来，越来越多的企业在纸面上盈利，基于传统财务体系的分析也表明，企业表现良好，但处于破产边缘。可见，以利润衡量为中心的财务指标架构存在着一定弊端，简单列举：
（一）应计基础方面，资产负债表和损益表在反映公司业绩方面具有一定的操控性
公司相关人员很容易操纵所得利润：公司按应计基础的应计收入和费用反映在损益表中。 为了美化损益表，增加应收账款或减少应付账款，可以增加企业的当期利润，以便于掩盖企业真正的经营状况。
（二）资负表基本上描述了公司在某个时刻的资产或负债，而损益表则反映了经营一年后产生的经济利益
所以，资产负债表和损益表除了可以修饰之外，还存在时间上不一致的问题。 如果比率计量的分子与分母分别从资负表和损益表取值，因此产生的时间差异会使财务计量存在差异性。
（三）在编制财务报表时，主体将根据其经营所在的行业类型和自身经营环境采用适当的财务政策
尤其是在其资产余额方面，无论是资产还是负债，即使相同业务，不同的公司采用不同的计算方法，也可能存在较大的不同之处，因此传统的财务体系可对比性不强。
三、财务指标使用现金流指标的优势
综上所述，在应计基础制下，以估算企业利润为中心构建的财务指标在反映财务状况方面很可能出现问题。企业的经营状况和利益相关者非常重要，可能因对企业财务风险的错误评估而受到损害。一个公司要继续发展，就必须维持正常的经营，蛤这不由资负表上的利润所决定，是由实际的现金流量而决定。足够的现金流是保证企业健康有序发展的前提。而通过现金流量表对与经营、融资、投资项目相关的现金流量进行深入分析，不仅可以帮助公司预估未来的财务走向，还能更及时、更准确地披露企业经营状况，帮助企业进行各项业绩预测并抵御金融风险。因此，相较基于利润清算的传统财务体系，现行的资金流量指标基于财务体系具有优势地位，主要优势如下所述：
（一）现金流指标体系可以很好地展示企业债务的偿还能力
事实上，很多资负表收益表现良好的公司正面临各种复杂的金融威胁。原因在于传统的体现获取利润能力的指标体系是在资负表和损益表的基础上构建的，以应计基础制为基础计算的获利指标并不能体现企业获利能力的强弱，这会导致对偿付能力，盈利能力的错误评估。一个企业如果利润只在账面上，但无法支付，也就无法偿还债务和付款，甚至破产。此外，传统的基于应计基础制的财务指标通常使用快速和当前流动性比率来反映公司偿还债务的能力。并且库存占流动比率的绝大部分，因此库存也就不能很快地转化为现金来偿还债务；如何得出价格在资负表中始终得到尊重，优先价值原则也不能完全反映其中存储的商品的价值。在快速比率中，应收账款是不包括其现金持有的资产。关键部分是尽管货物流动强于滞留，但应收账款的账单金额并不充足，也不能完全转换为现金，因此尽管速动比率保持在可控的水平，也不能保证企业能够在较短时间内还清债务。而对于企业，经营所创造的资金最能直接用来还清债务，这才是体现企业偿债能力的根本。
（二）现金流指标可以准确地显示公司是否有能力筹集现金
收取现金的本领是指公司通过种种途径收取现金的才能。以资金流报表为基础的财务体系可以展示企业在项目活动中收取现金的才能。充盈的现金流能够保障公司的可持续发展，当今企业的运营状况大都取决于企业是否可以获得足够的现金，这也是评估财务和经营状况的重要依据。企业收取现金的能力也可以帮助评估企业的偿付能力和偿债能力，如果收取现金的本领较强，则会更好地避免金融风险。
（三）现金流指数能全面地反映企业财务带来的利润价值
盈利的关键取决于价值的高低，财务盈利并非预示着企业的真实收益，它们之间的差异决定了企业利润的质量。 在权责发生制内，对应收、应付及相关内部交易的灵活处理，使得在现实中难以在会计中反映利润。 现金流量的计算建立在准确反映企业现金流量的现金流量体系之上。
四、建立资金流价值指数系统
可以说，构建将以金流为单位的企业财务指数系统，能更加真切、迅速地反映企业财政状态。从现金流的角度，本文从以下几个方面评估企业的财务状况，在此基础上，构建一套以资金流为单位的财务指数系统。
（一）以现金流表示的财务指标反映公司的偿付能力
公司通常使用财务杠杆来处理债务，以最大化其市场价值。但是，负债应该合理可控，并且必须与其偿还实力相符。公司的偿还实力关系到公司的未来，金钱是衡量公司偿还能力的基础。因此，以现金流为核心，建立展示公司偿付实力的指数如下。
1.资金欠款比 = 运营现金流净值 / 总欠款。使用进行的项目的净现金流量来衡量公司在很长一段时间内偿还债务的能力。 价值越高，公司在现金方面的长期偿付能力就越高。
2.使用来自运营的现金净值来比较公司偿还借贷利息的实力。 它将运营生产的资金反映为息金费用的乘数，比固有财政指数的息金保证率更客观、更可靠。
（二）以资金的财政指数展示企业的经营实力。
经营实力是指公司对资产利用率。 基于现金流量的角度，企业生产能力的财务指标用来反映企业经营获取现金的有效性。 那么怎样分析他的经营能力，可用以下两种指数度量。
1.总财产周转率 = 运营产生的现金净值／总财产。该指标主要反映公司在资产交易后获取现金的效率。 价值越大，资产的用途就越大。
2.当取账务接管率 = 所售商品和服务收到的资金 / 当取账务净值。该指标展示了公司当取账务的接管速度。与固有的以财政计量当取账务接管计量相比，用销售商品和服务产生的资金替代所售净值，能够规避公司通过调整当取账务项目来粉饰财政业绩，更准确地反映企业资源和劳务的使用情况和应收账款回收的有效性。
（三）展示公司获现能力的资金财务指数。
短期内，所获资金的可能性是企业可持续发展的基本。 长期看，公司必须从运营里获得充足的资金，以确保可持续和稳定的运营。 在现金流方面，反映公司筹集现金能力的指标如下：
1.经营得现比 = 运营收益的资金净值 / 经营额。展示公司所获得的资金净值，用于评价公司一定时期的营销绩效。 指数值越高，公司筹资能力越强。
2.单位营销净值 = 营销中获得的资金净值 / 股份资本。指数展示了企业偿付股息的实力，也反映了每单位授权资本从外部获得资金的可能性。 该指标的值越高，公司以相同的授权资本获得现金的能力越强。
3.总资金流动率 = 营销获得的现金净额 / 所有资金。它展示了公司从每股资金的营销中获得现金的实力。 值越大，他可以从总资产中获得的货币容量就越高。
（四）以资金流的财政指数展示公司的财务实力。
财政敏捷度在一些层面上可以展示公司的发展实力。公司必须保证财政状态有扩张和收缩的范围，以及处于萧条形势下继续运营和应付金融威胁的实力。企业拥有的资金越多，其财务灵活性就越大。 相反，这意味着企业的财务弹性低。 以下是显示它们在财务上的可持续性的指数。
资金收入组成比 = 营销收入的资金 /（资金筹集支出 + 投入生产的资金）。用于比较公司运营获得的资金能否与公司偿还债款与息金的实力相匹配，还有展示企业投入的承受范围。 指数的值越高，公司的财政敏捷度就越高。
五、总结
如果企业发现潜在的现金流风险，需要及时做好应对风险的准备，同时加强风险预警系统的管理。具体方法如下：首先，在风险投资过程中，需要有一个易于调整的现金流通比例，并用这种方法进行预警。但如果现金周期较长，则可能导致公司长期存在资金借贷和资金周转问题，显然不利于公司的正常经营和经营。二是信用风险中，企业应加快催收账款，避免形成速动比率和财务业绩当期流动比率下降，从而阻碍正常现金流，增加企业产生现金的可能性；第三，在创业投资期间，企业要注重对投资者和其他受益人的全面监管，可以有效降低企业承担的资金风险。
在融资过程中，企业必须不断提高现金流管理水平，将企业的投资价值控制在可控范围内。在财务管理中，企业可以无缝整合利润和负债数据，深入分析和评估未来几年可能出现的资金不足或盈利能力等问题，及时制定切实可行的方案。此外，企业还需要有偿债能力，以避免出现高额和坏账的问题。此外，企业需要注意投资就是风险，面对潜在风险，企业需要加强对经营风险的控制，财务管理者也需要强化现金流管理模式的运用。例如，互联网企业投资前，企业财务经理必须进行全面系统的研究和研究，特别是在运营机制和盈利能力方面，企业必须积极计算投资回报率，并要求具备过硬的专业技能。市场团队将客观评估公司即将推出的投资计划。
企业只有建立相对可靠的现金流管理体系，才能保证资金的更有效使用。如今，财务管理的基本方法，如汇兑，基本相同，都与企业的现金流密切相关。企业在开展资本支出活动时，需要合理设计资本支出核算渠道，关注现金流，以不断提升自身实力，保证良好的市场竞争力。此外，在现金流管理系统的实际工作流程中，应制定科学的现金流入流出相关制度，确保企业现金流管理系统的科学性和变化性，确保在相应工作完成后，企业发生变化，现金流在管理工作中得到有效反馈，使企业管理者有证据，可作为决策过程的参考。
当前，企业财务管理离不开现金流管理，加强资金流量管理的同时，提高了企业的财务管理能力，为企业发展提供了更加理想的机遇。对此，企业需要明确现金流管理的应用价值和作用，提出加强财务和投资现金管控的具体方案，建立公司现金系统。流链管理制度，强化现金流管理力度，确保财务管理顺利开展。
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